Mikosch, Schummrich und Sperling, Komödianten einer abgehalfterten Wiener Schmierenbühne, werden trickreich in den kaiserlich österreichischen Geheimdienst gepresst, um in Bad Ischl anlässlich des historischen Drei-Kaiser-Treffens tätig zu werden. Auch Susi, das süsse Nummerngirl der Theatertruppe, arbeitet als kaiserliche Spionin. Es werden schliesslich auch alle Kräfte gebraucht, will doch ein russischer Ordonanzoffizier — ein heimlicher Anarchist — mit einer als Wecker getarnten Bombe seinem Zaren ans Leder. In den verschiedensten Verkleidungen schaffen die Komödianten mehr Verwicklungen als die k.-u.-k.-Geheimpolizei erlaubt.