Indiana Jones consegna a un potente di Shangai un prezioso cimelio archeologico. Questi fa però di tutto per farlo fuori, e Indiana è costretto a fuggire su un piccolo aereo con la cantante Willie e con Short Round, un ragazzino cinese che gli fa da guida. L'aereo precipita sulle montagne tibetane al confine con l'India, ma i tre passeggeri miracolosamente si salvano. Essi giungono in un povero villaggio che sta morendo dopo che i thugs, i crudeli seguaci della dea Kalì, vi hanno rapito una pietra miracolosa che proteggeva tutto e tutti. Indiana Jones, Willie e Short partono allora alla sua ricerca, e dopo innumerevoli avventure e rischi inauditi riusciranno a recuperare la magica pietra della luce e della pace che ridarà vita al villaggio che li aveva accolti.