Ein Tag voller Albträume: Ein gemeiner Kobold treibt im Zauberdorf sein Unwesen. Er entlockt den Bewohnern ihre schlimmsten Albträume und lässt sie mithilfe magischer Kristallkugeln wahr werden. Ein Albtraum! Zuerst erwischt es Volpek, der von nun an zum eifrigen Diener wird. Dann ist Pinocchio an der Reihe, der sich in eine unbewegliche Holzmarionette verwandelt. Gut, dass Betulla dem fiesen Kobold auf die Schliche kommt. Doch es wird nicht einfach, ihn zu überlisten. Ziemlich allerbeste Freunde: Korat und Volpek sind die allerbesten Freunde, doch Volpek würde das natürlich nie zugeben. Und genau das führt zu einem grossen Streit, bei dem sich Korat enttäuscht von Volpek abwendet. Pinocchio will vermitteln und tut vor Volpek so, als wäre Korat nun sein bester Freund. Doch Korat versteht das falsch und macht nun für Pinocchio alles, wie vorher für Volpek. Das wird Pinocchio bald zu viel. Als Korat das merkt, flieht er traurig in den Wald.